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2007年的中国股市,虽是一轮大牛市,但对于我来说,却是有得有失,得失参半。具体来说,在六个方面有所收获,值得坚持,在六个方面有所不足,有待提高。
一、六大所得
1、自始至终参与了这轮大牛市。上证综指2006年收盘指数为2675点,2007年收盘指数为5261点,全年上涨2586点,涨幅为96.67%;且年内指数摸高6124点,最大涨幅达128.89%,是一轮波浪壮阔的大牛市。在这一年中,我除了因为调仓换股而偶而少量空仓外,绝大多数时间内都是满仓操作,就是“5.30”惨案及中石油上市以来开始的令人心痛的大调整也不例外。所谓“新股民怕跌、老股民怕涨”,作为一个饱经中国股市风霜雪雨的老股民,我为自己不但能经受住跌的煎熬也能经受住涨的考验而倍感骄傲和自豪!
3、基本能扼守“理性投资”的投资理念。股票市场诱惑太多,指数红红绿绿,个股涨涨跌跌,消息真真假假,流言虚虚实实,要想坚持理性投资观念还真不容易。我以前就特冲动,老喜欢追涨杀跌、频繁操作,这样做的结果,除了对国家和券商做了一点贡献外,自己所获实在有限。从2006年起,特别是2007年以来,惨痛的教训迫使我的投资理念发生了很大变化——理性思考谨慎决策已成为我买入股票的必经之路。这主要表现在买股前能深思熟虑,广泛收集有关信息,扎实做好功课,从股票的行业属性、行业地位、业绩、成长性、流通盘大小、估值水平高低等方面进行分析比较,看是否有投资或投机价值,不盲从,不追高,不轻举妄动。
4、“价值投资为主、题材概念为辅”的投资观念初步形成。由于是小散,资金、信息及专业知识等方面与机构或大户并不对称,为了避免被“忽悠”的遭遇,就必须坚持价值投资的投资观念——在股票具有投资价值时才买入。这样,买了安心,无后顾之忧,无论大盘怎么折腾,总有获利的机会;但是,中国股市投机气氛很浓,如果只坚持价值投资,也会失去其他很多获利机会,如题材和概念等。因此,对于一些有实质题材的股票我也会适量介入,资金的配比一般是2∶1,即具有投资价值的股票占三分之二,题材概念类股票占三分之一。
2007年,我买过的具有投资价值的股票主要有年初买入的价格在10元左右、市盈率在20倍以内的600310桂东电力与000903云内动力,以及后来买入的600459贵研铂业、000655金岭矿业等,只是由于对牛市形势估计不足,这些股票在达到自己的心理价位——上涨了70%左右时就全部卖出了。事实上这些股票在我卖出时才刚刚起步,真正的上涨行情还在后面——少的最高涨幅超过200%,多的最高涨幅超过400%,非常可惜。
2007年,我买过的题材股主要有600733S前锋、000786北新建材、000150SST光电(现在叫ST宜地)等。其中,600733在连续27个涨停后进行短暂调整时,我于22元附近果断介入,后来又来了20个涨停,最高到达52元,只是由于又犯了贪婪的毛病,无限看好,直跌到35元多才卖出;000786我在5.5元附近介入,5.30后以12.5元的价格卖出;000150我在7元附近介入,于股改停牌前在15元附近了结。
当然,这其中有的股票后来在调整时我又买了回来,如600733、600310,我现在还持有,其中,600733持有时间已超过半年。
只是,在经过连续两年多的上涨后,我国证券市场具有投资价值的股票实在不多了,这叫我好生为难!
5、确定了目前适合自己的投资方式。采用哪种投资方式,与投资人的性格、学识特别是时间有关。本人是上班一族,且我上班时交易所开市,我休息时交易所关门,因此,根本没有有时间来每天看盘和进行短线买卖,也就是说,短线操作不适合我;但是,中国股市的政策性强,投机性强,且象万科、茅台那样具有长线投资价值的上市公司少之又少,因此,长线投资似乎也不太合适。那么,在短线投资和长线投资之间,找一个平衡点——中线投资怎么样呢?中线投资,既可免除天天看盘、天天牵肠挂肚之累(当然,有关信息空闲时还是要关注的),也可防止未来不可预料的变故,而且,不懂技术分析也不要紧,股票到达自己的心理价位卖出就是,实在是两全其美!因此,中线投资就成为我的必然选择。2007年,我所买入的股票大多持有时间超过3个月,有的还超过半年,感觉钱没少赚,人却轻松多了。至于以后还是不是继续进行中线投资,那要看政策面及大盘情况而定,至少,在目前,我还不打算改变。
6、心态更加平和。经历了漫漫熊市的折磨,又经历了波浪壮阔牛市的洗礼,我心态更加平和。从此,涨也好,跌也罢,都能从容面对,不再怨天尤人;可以以涨喜,但不以跌悲;涨,我之幸,跌,我之命,心中常怀感恩。
二、六大不足
1、对牛市的火暴程度估计不足
从2006起,我就知道这是一轮真正的牛市,我期盼已久的大牛市。只是,这头强牛如入无人之境般的一路攻城拔寨高歌猛进还是出乎很多人的意料,包括那些证券机构的专业分析人士,他们最乐观的估计上证综指也不会超过4000点,涨幅不超过50%。基于此,我在2007年初给自己制订的目标是平均每月赚一万元,所买股票涨幅超过50%就考虑卖出。因此,我2006年11月在13元左右买入的贵研铂业在涨到21元、2007年初在10元左右买入的桂东电力与云内动力在价格接近17元、2007年3月在13元附近买的金岭矿业在接近20元时就全部出手了。而这些股票在我卖出后无一例外地又走出翻番甚至翻两番的行情,仅仅只要我再多持有2-5个月即可!最好笑的是,这几只股票我在卖出后心有不甘,又多次追高买回,由于心态已乱,所获寥寥。
俗话说,思想决定行动,高目标才能带动大发展。由于本人对形势估计不准确,计划订得不周详,导致财富的增加幅度大打折扣,实在值得好好检讨。
2、耐不住寂寞
本来通过分析已选好一只符合自己要求的股票,于是一头扎进去埋伏着。可是,持有一段时间后,由于该股票始终不温不火,总是处在震荡整理状态,好象被人遗忘了一样,于是就耐不住性子,甚至怀疑该股票是不是有什么问题,怀疑自己的选择是不是错了。再坚持个几天后实在不堪蚊叮虫咬(股票下跌),丢下些过路费后就灰头土脸地仓皇撤退了。2007年3月初,我于19元多买入600971恒源煤电。该股票为资源类股票,总股本、流通盘均较小,业绩很好,2006年每股收益1。04元,完全符合我的“价值投资”观念。没想到持有一个半月后,该股票还在19元附近震荡,根本没有上攻的欲望,加上该股历史上也不活跃,而我买入前已涨了一波,我怀疑该股不会再有象样的行情了,于是,在亏损几毛钱的情况下割仓出局。后来,大家都知道,一曲悲剧就此拉开帷幕:该股票在我卖出后不到10天,就踏上了上涨的不归路,最高涨到60元,现在还有接近50元。
看来,所谓“理性投资、价值投资”也要耐得住寂寞才行啊,否则,也只是一句空话而已。
3、投资太过分散
股市投资有一句谚语:“所有的鸡蛋不要放在同一个蓝子里”。这是风险控制的需要,也是针对股市热点变换的需要。因为股市在大多数情况下不是齐涨齐跌,最有可能是这段时间这类(或几类)股票涨,过段时间热点轮换,变成那类(或几类)股票涨。如果只买入一只股票,是涨那当然高兴,如果是跌的话就比较郁闷了,而且无法转移风险和损失。因此,我从不只持有入一只股票,一般情况下持有五只股票,目前有六只,每只股票买它三、五十手。这样做风险是分散了——常常会出现“东边不亮西边亮、黑了北边有南边”的情况,但是,问题也出现了,一是难以打招呼,分散精力;二是不能相对的集中兵力打歼灭战,互相牵掣,市值上升不理想——我用实际行动在诠释“广种薄收”的含义。
也许,我这样做的目的不仅是为了分散风险,也可能是对自己选择的股票没有足够的自信。不管怎样,我觉得【同盟DA军】东北虎的《多只股票与三只股票的利与弊》一文很有道理,因此,今后我决定收缩战线,逐步向三只股票靠拢。
4、专业技术水平有待提高
股票投资是一门广泛而深奥的学问,涉及到证券基础知识、股票买卖技巧、上市公司财务分析、波浪理论、缺口理论、随机漫步理论、道氏理论、K线图、MACD、KDJ、RSI、BOLL指标值等,因此,股票投资是一种智慧型投资。要想在股票市场获得较好收成或成为成功的投资人士,就必须花时间和精力去学习和研究这些知识。具体来说,中长期投资注重于基本方法,短线投资注重技术分析,难度更大。本人是个不长进的人,对于股票投资方面的知识也曾有过涉猎,但嫌其太过烦琐复杂,所以仅仅是浅尝则止且不求甚解,之所以采取中线投资方式而不敢轻易尝试短线投资,专业技术水平有限也是原因之一。尽管如此,我以前卖出的大多数股票还是与高点相去甚远,这让我常常在痛心之余不断回味“会买的不如会卖的”这句话的深刻含义。
新的一年新的气象,我虽然成不了成功的投资人,但还是希望自己能向“成功的投资人”靠近那么一点点。
5、卖出不果断
在我看来,股票买入的过程,就是和一位自己心仪的对象恋爱、结婚的过程(我是不是太多情了?),恍然有点“一旦拥有、别无所求”、“执子之手与子偕老”的感觉,所以,赚钱了,不想卖,被套了,也不想卖;就是它已经移情别恋、强留只会带来伤害和损失时,也优柔寡断,迟迟下不了决心。所谓“当断不断,反受其乱”,多少战机和财富在犹豫不决中白白流失啊!
与股票恋爱,其实是一种病态心理,与理智格格不入。希望自己在操作股票时,成为一个果敢的人,无情的人。
6、太局限于自己制订的一些不合理条款
股票投资要遵守纪律、原则,体现自己的个性,这没错,但是,时代在发展,股市投资手段、方式、方法也会有所变化。随着时间的流逝,以前定下的一些条款有可能从合理变为不合理,这时,如果还拘泥于那些陈规陋习,就有可能蒙受损失。前面我曾说过,我一般喜欢买入流通盘较小的股票。由于非常看好券商类股票,2007年6月,我破天荒地以55元的价格买入了券商股的龙头、流通盘达27亿的中信证券2000股,由于那几天券商股刚好调整,我一买入就被套,由于对大盘股没有信心,所以,当它跌到50元时我毫不犹豫地把它给割了,刚好损失了一万元。而随后几个月,中信证券一路狂奔,直到达117高地才开始回头,目前还有90多元,我本来可以赚10万元的呀!
其实,我国证券市场发展到今天,机构及基金的资金已经很庞大了,不管多大的流通盘都可以让其身轻如燕,翩翩起舞。我拘泥于流通盘大小的投资方法实在是过时且不合理了。要知道,我因此基本浪费了2007年下半年以来的蓝筹股行情。
看来,股票投资方式方法也要与时俱进才能适应证券市场的发展变化的步伐啊。
展望2008年的我国股市,牛市依然可期,但赚钱变得困难。一边是继续强劲增长的国民经济和依然充足的流动性,一边是已经偏高的估值和从紧的货币政策,我国的证券市场机遇与挑战并存,秋水共长天一色。我们能做的,就是保持理性,反贪反恐,精选个股,顺势而为。
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